airBaltic kapitalizuje dwie płatności odsetkowe. Obligatariusze poparli zmiany

17 sierpnia 2026 r. obligatariusze Air Baltic Corporation AS (airBaltic) zatwierdzili wszystkie proponowane zmiany warunków obligacji o wartości 380 mln EUR, oprocentowanych na 14,50 proc. i zapadających w 2029 r.

Zmiany obejmują m.in. kapitalizację odsetek przypadających na 14 sierpnia i 14 listopada 2026 r. oraz czasowe złagodzenie części wymogów dotyczących płynności. Mają one dać przewoźnikowi większą elastyczność podczas przeglądu strategicznego i rozmów o finansowaniu pomostowym. O wynikach finansowych airBaltic za 2025 r. pisaliśmy już wcześniej w TransInfo.pl.

Rozkład jazdy:

1. Jaką wartość mają obligacje airBaltic, których warunki zostały zmienione?
2. Które płatności odsetkowe zostaną skapitalizowane?
3. Do kiedy czasowo zawieszono wymóg minimalnej płynności?

380 mln EUR obligacji i poparcie ponad 75 proc. głosujących

Ponownie zwołane zgromadzenie obligatariuszy airBaltic odbyło się 17 sierpnia 2026 r. Reprezentowani byli na nim posiadacze ponad 25 proc. pozostającej w obrocie wartości nominalnej obligacji.

Każda z nadzwyczajnych uchwał uzyskała poparcie ponad 75 proc. głosujących. Oznacza to, że osiągnięto wymagane kworum i progi głosowania, a cały pakiet proponowanych zmian został przyjęty.

Zmiany dotyczą obligacji o łącznej wartości 380 mln EUR, oprocentowanych na 14,50 proc. i z terminem wykupu w 2029 r.

Po zgodzie obligatariuszy nowe warunki mają zostać wdrożone poprzez odpowiednie zmiany dokumentacji Trust Deed.

Odsetki z 14 sierpnia i 14 listopada trafią do kapitału

Jedną z najważniejszych zmian jest kapitalizacja odsetek przypadających na 14 sierpnia oraz 14 listopada 2026 r.

Zamiast wypłaty tych odsetek w gotówce odpowiednie kwoty zostaną, zgodnie ze zmienioną dokumentacją obligacji, doliczone do wartości kapitału zadłużenia.

W przekazanym materiale nie podano wartości obu kapitalizowanych płatności odsetkowych.

Rozwiązanie ma ograniczyć bieżące wypływy gotówkowe i wspierać zachowanie płynności przewoźnika podczas realizacji zmienionego biznesplanu.

Wymóg minimalnej płynności zawieszony do 14 listopada

Obligatariusze zaakceptowali także czasowe odstąpienie od wymogu dotyczącego minimalnego poziomu płynności. Zwolnienie ma obowiązywać do 14 listopada 2026 r.

Czasowo wyłączone zostaną również niektóre wymagania związane z Bond Service Reserve Account, czyli rachunkiem służącym zabezpieczeniu obsługi obligacji.

Pakiet obejmuje ponadto zmiany części terminów dotyczących zawiadomień oraz wymogów kworum przy przyszłych zgromadzeniach obligatariuszy.

airBaltic wskazuje, że przyjęte rozwiązania mają zapewnić dodatkową elastyczność finansową podczas wdrażania zmienionego planu działalności.

Finansowanie pomostowe nadal przedmiotem rozmów

Zgoda obligatariuszy nie oznacza zatwierdzenia finansowania pomostowego dla przewoźnika.

Podczas zgromadzenia 17 sierpnia obligatariusze nie głosowali nad samym interim financing ani nad jego warunkami. Punkt ten nie znajdował się w porządku obrad.

Warunki finansowania są nadal przygotowywane. airBaltic prowadzi w tej sprawie rozmowy z kluczowymi interesariuszami, a dodatkowe informacje mają zostać przekazane obligatariuszom po ich ustaleniu.

Równolegle przewoźnik prowadzi wcześniej zapowiedziany przegląd strategiczny.

Ryga w centrum zmienionego biznesplanu

Zmieniony plan działalności airBaltic zakłada mocniejsze skoncentrowanie siatki na Rydze jako głównym hubie przewoźnika.

Kolejnym elementem ma być flota Airbus A220-300 dostosowana do planowanej skali działalności, bardziej efektywne wykorzystanie samolotów oraz strukturalne obniżenie bazy kosztowej.

Przewoźnik nie podał w przekazanym materiale dokładnej docelowej liczby samolotów przewidzianej w zmienionym biznesplanie.

Celem tych działań jest wzmocnienie długoterminowej stabilności finansowej linii przy jednoczesnym zabezpieczeniu bieżącej działalności.

airBaltic zapewnia utrzymanie pełnego rozkładu

Według przewoźnika przyjęcie zmian przez obligatariuszy zapewnia ciągłość operacji. airBaltic deklaruje kontynuowanie pełnego zaplanowanego rozkładu lotów.

Linia wskazuje również, że pasażerowie mogą nadal dokonywać rezerwacji przyszłych podróży. W komunikacie nie wskazano zmian w bieżącej siatce będących bezpośrednim następstwem decyzji obligatariuszy.

airBaltic łączy państwa bałtyckie z ponad 80 kierunkami w Europie i poza nią. Przewoźnik eksploatuje flotę opartą na samolotach Airbus A220-300 i zatrudnia ponad 3 tys. osób.

Państwo łotewskie posiada 88,37 proc. praw głosu w spółce, Deutsche Lufthansa AG 10 proc., a pozostałe 1,63 proc. należy do prywatnych akcjonariuszy.

Zakupowe tło

14 maja 2024 r. airBaltic uplasował zabezpieczone obligacje o wartości 340 mln EUR z oprocentowaniem 14,50 proc. i terminem wykupu w 2029 r. 17 października 2024 r. emisję zwiększono o kolejne 40 mln EUR, podnosząc jej łączną wartość do obecnych 380 mln EUR.

12 sierpnia 2024 r. przewoźnik potwierdził zamówienie kolejnych 10 Airbusów A220-300, zwiększając łączną liczbę zakontraktowanych samolotów tego typu do 90.

W lipcu 2026 r. airBaltic odebrał Airbusa A220-300 o rejestracji YL-BTG. Była to piąta dostawa tego modelu dla łotewskiego przewoźnika od początku 2026 r.