České dráhy wyemitowały euroobligacje o wartości 500 mln euro

Emisja spotkała się z bardzo dużym zainteresowaniem inwestorów z całej Europy. Łączny popyt wielokrotnie przekroczył oferowaną wartość papierów dłużnych. O wynikach finansowych Ceskich drah pisaliśmy w InfoRail.pl.

Rozkład jazdy:

1. Jaką wartość miała emisja euroobligacji przeprowadzona przez České dráhy?
2. Na jakie cele České dráhy planują przeznaczyć środki pozyskane z emisji obligacji?
3. Jakie ratingi i wyniki finansowe osiągnęła Grupa České dráhy przed emisją euroobligacji?

Popyt przekroczył 1,8 mld euro

Jak poinformowały České dráhy, w szczytowym momencie zainteresowanie inwestorów osiągnęło ponad 1,8 mld euro. W transakcji uczestniczyło blisko 150 inwestorów instytucjonalnych.

Spółka podkreśla, że osiągnięte warunki finansowania należy uznać za bardzo korzystne, szczególnie w kontekście utrzymującej się niepewności i wysokiej zmienności na rynkach kapitałowych.

Środki trafią na modernizację taboru

Pozyskane finansowanie ma zostać przeznaczone przede wszystkim na dalszą modernizację floty oraz rozwój usług dla pasażerów.

– Silne zainteresowanie inwestorów potwierdza zaufanie rynku finansowego do stabilności Českých drah oraz naszej długoterminowej strategii modernizacji i rozwoju spółki. Pozyskane środki wykorzystamy przede wszystkim na finansowanie odnowy parku taborowego i dalsze inwestycje, które doprowadzą do podnoszenia jakości usług dla pasażerów – powiedział Michal Krapinec, prezes zarządu i dyrektor generalny Českých drah.

Obligacje trafiły na giełdę w Luksemburgu

Obligacje zostały wprowadzone do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu. Nabywcami papierów byli inwestorzy instytucjonalni.

Największą grupę stanowili zarządzający aktywami, a kolejne miejsca zajęły banki, towarzystwa ubezpieczeniowe oraz fundusze emerytalne.

Największa część emisji została ulokowana w krajach niemieckojęzycznych. Znaczący udział przypadł również inwestorom z Europy Środkowo-Wschodniej, Wielkiej Brytanii oraz innych państw europejskich.

Historycznie niski spread dla emisji euroobligacji

Członek zarządu i zastępca dyrektora generalnego ds. ekonomiki i majątku Lukáš Svoboda podkreślił, że wysoki popyt pozwolił osiągnąć najlepsze warunki finansowania w historii emisji euroobligacji Českých drah.

– Bardzo cieszy nas pozytywna reakcja inwestorów i osiągnięta cena obligacji. Mimo że sytuacja rynkowa nie jest łatwa, popyt wielokrotnie przekroczył oferowany wolumen, co znacząco przyczyniło się do osiągnięcia historycznie najniższego spreadu, czyli premii za ryzyko, przy emisji euroobligacji. Wierzymy, że wysokie zainteresowanie inwestorów odzwierciedla ich zaufanie do Grupy České dráhy – powiedział Lukáš Svoboda.

Rating inwestycyjny Baa1 od Moody’s

Obligacje uzyskały rating inwestycyjny Baa1 przyznany przez agencję Moody’s. Emisję przeprowadzono we współpracy z międzynarodowym konsorcjum banków kierowanym przez Société Générale i UniCredit.

Funkcję bookrunnerów pełniły:

• BNP Paribas,
• Erste Group,
• Intesa Sanpaolo,
• ING,
• KBC.

Najlepszy rating w historii Českých drah

Emisję poprzedziła poprawa ratingu narodowego przewoźnika kolejowego. Agencja Moody’s podniosła ocenę Českých drah z poziomu Baa2 do Baa1 ze stabilną perspektywą.

Jak podkreśla spółka, jest to najlepszy rating w historii czeskiego przewoźnika kolejowego.

Lepsze wyniki finansowe Grupy ČD

30 kwietnia 2026 roku Grupa České dráhy opublikowała także wyniki finansowe za 2025 rok. Skonsolidowany wynik gospodarczy przed opodatkowaniem, liczony zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (IFRS), wyniósł 1,8 mld koron czeskich.

Oznacza to poprawę rok do roku o 46%, co dodatkowo wzmocniło zaufanie inwestorów do sytuacji finansowej i planów rozwojowych spółki.